Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường Chi phí mã hóa
Từ 1 quỹ Chi phí số đang quản lý và vận hành khoảng tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital vẫn lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau thời điểm vấn đề quỹ góp vốn đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 ngôi nhà đồng sáng lập Dường như đang lẩn trốn đông đảo nhà nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, một trong nhì đồng gây dựng đã có mặt một cuộc phỏng vấn với kênh đầu tiên của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh sợ hãi, tất cả mọi người Có thể khởi động tậu. Khách hàng ko nhất tranh bị kéo theo theo làn sóng hoảng hốt hãi kia", Su Zhu nói qua.
Quỹ góp vốn đầu tư huyết mặt vào thị trường tiền vàng số Su Zhu điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên vị thế đứng vị trí số 1 vào thế giới tiền vàng điện tử.
Trong mạng lưới dày sệt của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà tài trợ nguy hiểm của một số nhà hàng khởi nghiệp được người tiêu dùng tin tưởng. 3AC vừa vay số Chi phí to con để blockchain 4.0 thêm tiền để phát triển, vừa là tổ chức u của những quỹ non nớt khác.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi e hãi, người xem Rất có thể bắt đầu khởi động mua sắm
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, nói qua 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu cam đoan tên tuổi của tớ vào trong thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định cụ thể hoàn cảnh kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin tránh kể từ mức đỉnh thêm 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn đặc biệt sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị trường tiếp tục Phục hồi.
Ván cược của mình sẽ thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục trở lại, xô đổ vô số dự án lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ khởi đầu né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những công ty lớn tài trợ mang lại Giao dịch của mình hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên bố vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được thanh toán bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, phần đông cố vấn phụ trách thanh lý bật mí Zhu và Davies ko liên minh cùng với bọn họ và không rõ tung tích của những người dân sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã bị Tận dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và luật sư từ chối thể hiện nhận xét về vụ việc.
Tổ chức môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì thế 3AC chẳng thể Giao dịch khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Thời gian trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều phải chăng với sự biến đổi của tiền mã hóa. Họ vận hành như là như một Ngân Hàng Nhà Nước, phân phối cho tất cả những người gửi cống phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay kể từ đông đảo nhà thanh toán mò Cách thu lợi. Sự tiến lên chóng vánh của ngành đang đẩy giá tiền vàng năng lượng điện tử lên và làm cho vận may của 3AC nở rộ.
Bất chấp những điểm thế hệ đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và trung tâm tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với tươi đẹp đơn giản rằng số người tiêu dùng tiền năng lượng điện tử tiếp tục nối tiếp tăng và bởi thế lưu giá leo cao.
Sự thiếu hụt rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ trực thuộc Canada. Công ty này đang ngừng vận hành sau lúc 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá rộng 650 triệu USD. Người sử dụng của quỹ, trong khi đó có rất nhiều ngôi nhà đầu tư chi tiêu Thường thì, đã biết thành ngừng hoạt động tài khoản và chẳng thể lấy lại toàn cảnh gia sản.
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ rất được quan tâm vì chưng tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở mức tiền trong game to lớn như 3AC, việc vay mượn phần to lớn phụ thuộc vào ý thức giữa các phía.
3AC đang vay mượn từ những nhà giải ngân cho vay tiền ảo điện tử to nhất nhưng không cần phải bật mý năng lực tài chính. Một chỉ đạo Doanh Nghiệp tiền ảo số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.
Trước khi tham gia thị ngôi trường tiền điện tử, Su Zhu và Davies marketing đầy đủ phương tiện phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ ở lứa tuổi ngoài 20, họ nền tảng quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ tranh thủ nút chênh lệch giá giữa đa số phái sinh tiền vàng tệ của những thị trường new nổi, qua đó kiếm ROI cùng với hy vọng thu nhập chúng ta sở hữu sẽ tạo thêm qua không ít giao tế.
Khi tài sản nhân viên sửa chữa số nền tảng trở nên tân tiến vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền trong game mã hóa non trẻ thậm chí là còn tiềm ẩn Nhiều khả năng tài trợ chênh lệch giá rộng so với hợp đồng xu tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao thiệp cao hơn 50% đối với giá token giao ngay lập tức. Chính vì vậy, 3AC đang theo một mánh lới thông dụng trong Phố Wall, buôn bán hợp đồng Tương lai và tậu giao tức thì.
Họ còn có thêm một thời cơ lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ Trước tiên được cho phép, được phép người sử dụng tiếp cận Bitcoin một cách gián tiếp.
Không có bất kì ai biết liên doanh nào là từng mang tiền xu mang lại 3AC và thiệt hại tới tầm nà
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các nhà thêm vốn to như 3AC đã dò ra Cách để sở hữ CP GBTC với giá thấp thêm. Grayscale tương trợ mua CP thẳng bằng phương pháp trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ Có thể một cách đơn giản nhằm tìm Chi phí bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi bán những cổ phiếu đó với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là tổ chức nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng 1 tỷ USD trong thời gian đó. Tuy nhiên, khoản gia sản này khởi động lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cạnh tranh đối đầu nóng bức từ những product tương tự động.
3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền trong game khác, như đầu tư chi tiêu vào DeFi. Tài chính phi triệu tập tương đương như 1 bản sao của Phố Wall - với toàn bộ khả năng nhận tiền xu gửi, giao dịch thanh toán, vay mượn và bảo hiểm, tuy nhiên ít quy định thêm - trên blockchain.
Để thay đổi nhân loại, đông đảo nền tảng DeFi kêu gọi người tiêu dùng ủy thác token đến chúng ta với những nấc tiền lãi suất quyến rũ rất là nhiều đối với ngân hàng lễ nghi. Ngay lúc này, tương tự như là Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ùa tới Khi giá Chi phí điện tử giảm tốc mạnh, hầu hết dự án DeFi tiếp tục đón bão rộng lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng hỗ trợ lãi suất vay tới 20%, sụp đổ thuộc HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo mặt hàng tỷ USD của không ít nhà đầu tư chi tiêu.
Bản thân Davies cũng thêm vốn 200 triệu USD vào LUNA vào thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh điểm, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, toàn bộ tổng thể đều tan thành mây sương.
Bão to lớn ko tạm dừng sinh sống đó. 3AC cũng thêm tiền để phát triển Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Mọi người ai chỉ có một ít tri thức về tiền xu năng lượng điện tử cũng Có thể triển khai đều giao tiếp này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn nhưng những nhà giao du tiền trong game điện tử Thường thì không hề có. Họ sẽ vay mượn kể từ mọi công ty lớn cho vay gia tài nhân viên kỹ thuật số to lớn và cá thể giàu có, đồng thời đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy nhiên, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu thốn rõ ràng vấn đề với phía cho vay vốn.
"Điều làm cho tôi rất bất ngờ nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm Cách nè bọn họ Rất có thể tích lũy được vô vàn lực tác động Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ chống hộ tiền ảo năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại sẽ đóng cửa, những ngôi nhà tạo nên đang quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một kì quái. Bản thân quỹ này làm đăng ký sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được cho phép quản lý và vận hành tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp xác định rằng toàn cục số Chi phí 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc về bọn họ.
Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do giúp sức Thông tin sai lệch và vượt lên quá giới hạn nếu như với tài sản vận hành mà không hề áp đặt nấc tiền vàng phạt thường phương thức xử phạt nè không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn dò Cách đưa trụ sở tới Dubai, non sông đang được hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến những giám đốc điều hành từ 1 số thấp nhất giao dịch thanh toán Chi phí điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không tựa như các thị ngôi trường không giống, vị trí Hầu như khoản vay mượn thường xuyên dùng làm sale hoặc mua sắm nhà, đòi hỏi về đòn kích bẩy tiền ảo điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.
Nếu không hề có niềm tin, chúng ta dường như không Giao dịch như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đã nhận ra tiền vàng mã hóa có côn trùng đối sánh tương quan cùng với nhân loại bên phía ngoài ngặt nghèo thêm đối với trước kia. Những Công ty tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang làm trầm trọng rộng sự hình thành của định kỳ này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà tạo nên Wintermute mang đến thường xuyên.
Trong tranh ảnh hoàn hảo của tiền trong game mã hóa, tức một sau này không có thanh toán triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người mua chắc khỏe vẫn ko thoát khỏi mất tiền, nhưng tài sản của mình tiếp tục hiển thị rõ ràng trên blockchain. Khét tiếng và mối quan hệ không còn phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới nút yêu cầu về tài sản thế chấp vay vốn của những người cho vay có khả năng sẽ bị thanh lý không thương