Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền ảo mã hóa
Từ một quỹ tiền vàng số đang quản lý tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đã lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khoản thời gian vấn đề quỹ đầu tư chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 ngôi nhà đồng gây dựng có vẻ như đang lẩn trốn mọi nhà nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, trong số hai đồng tạo nên đã có một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi, người xem Có thể khởi động mua sắm. Chúng ta không nhất dụng cụ giảm cân kéo theo theo làn sóng sợ hãi hãi đấy", Su Zhu giới thiệu.
Quỹ đầu tư tiết mặt trong thị ngôi trường Chi phí số Su Zhu quản lý 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ sinh sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vượt qua vị thế dẫn đầu vào nhân loại tiền ảo điện tử.
Trong mạng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là ngôi nhà tài trợ mạo hiểm của một vài tổ chức khởi nghiệp có danh tiếng. 3AC vừa vay mượn số Chi phí rộng lớn để đầu tư, vừa là nhà hàng mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi ngại hãi, mọi độ tuổi hoàn toàn có thể chính thức mua
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, share 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu cam kết danh tiếng của bản thân mình vào ở thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định chuẩn xác hoàn cảnh kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Nên là, Khi Bitcoin giảm từ mức đỉnh thêm 68.000 USD trong thời gian cuối năm 2021, ông vẫn rất lạc quan. Bằng những khoản vay mượn lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ bình phục.
Ván cược của họ vẫn thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục trở xuống, xô đổ một loạt dự án Bất Động Sản lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ nguồn gốc né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Doanh Nghiệp tài trợ đến giao thiệp của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên bố vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được thanh toán dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, phần đa cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies không liên minh cùng với họ và không rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã bị lợi dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối thể hiện nhận xét về vụ việc.
Doanh Nghiệp môi giới tiền ảo số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì như thế 3AC không thể Giao dịch số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý và phải chăng với sự biến đổi của tiền xu mã hóa. Họ hoạt động giải trí như thể như một Ngân Hàng Nhà Nước, cung ứng cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay từ mọi mái ấm giao tế dò Cách thu lợi. Sự cải cách và phát triển nhanh nhẹn của ngành sẽ đẩy giá tiền điện tử lên và góp vận may của 3AC rộ lên.
Mặc kệ những điểm non đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục cùng với tuyệt vời đơn thuần rằng số người tiêu dùng tiền trong game điện tử tiếp tục tiếp tục tăng và Bởi vậy lưu giữ giá leo cao.
Sự thiếu hụt rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ sở tại Canada. Liên doanh này đang ngừng sinh hoạt sau lúc 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Người sử dụng của quỹ, trong khi đó với thật nhiều nhà dự án Thường thì, đã biết thành ngừng hoạt động account và chẳng thể lấy lại cục bộ tài sản.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vốn được ưa chuộng vày tính sáng tỏ, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, tại mức tiền ảo rộng lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần rộng lớn tùy thuộc vào Lòng tin giữa mỗi phía.
3AC đang vay kể từ những căn nhà giải ngân cho vay Chi phí điện tử lớn nhất mà không cần có tiết lộ tiềm lực trung tâm tài chính. Một chỉ huy Doanh Nghiệp tiền ảo số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao input ván cược.
Trước lúc tham gia thị ngôi trường tiền ảo điện tử, Su Zhu và Davies marketing Nhiều dụng cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ ở khoảng tuổi ngoài 20, họ mới quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ tận dụng tối đa nấc chênh lệch giá thân cụm phái sinh tiền vàng tệ của những thị trường thế hệ nổi, qua đó tìm ROI với mong muốn thu nhập bọn họ đạt được tiếp tục tăng lên qua không ít thanh toán giao dịch.
Khi tài sản chuyên môn số mở đầu cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường blockchain tiền vàng mã hóa trẻ trung thậm chí là còn tiềm tàng Nhiều cơ hội tài trợ chênh lệch giá thêm so với hợp đồng bạc tệ. Có thời gian năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao dịch thanh toán lớn hơn 50% so với giá token giao ngay lập tức. Bởi vậy, 3AC đang đi theo một mánh lới chung vào Phố Wall, phân phối hợp đồng sau này và tậu giao ngay.
Họ còn có một cơ hội lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ lần đầu tiên được cấp phép, chất nhận được người mua tiếp cận Bitcoin một kiểu con gián tiếp.
Không có bất kì ai biết nhà hàng nào từng giả tiền đến 3AC và mất mát mà đến mức nà
Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các mái ấm góp vốn đầu tư to lớn như 3AC đã mò ra Cách để sở hữ CP GBTC với giá thấp rộng. Grayscale trợ giúp tậu CP trực tiếp bằng cách trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ Rất có thể đơn giản và dễ dàng để kiếm tiền bằng phương pháp vay Bitcoin, thay đổi lấy cổ phiếu rồi bán những cổ phiếu đó với giá cao.
Cuối năm 2020, 3AC là doanh nghiệp lớn sở hữu GBTC lớn nhất, trị giá khoảng tầm 1 tỷ USD sống thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản gia sản này mở đầu lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi CP GBTC trước mức độ đối đầu và cạnh tranh nóng bức kể từ những hàng hóa tương tự động.
3AC còn Nhiều sách lược kiếm Chi phí khác, như dự án vào DeFi. Tài chính phi triệu tập giống như một bản sao của Phố Wall - với tổng thể chức năng nhận tiền vàng gửi, Giao dịch, vay mượn và bảo hiểm, nhưng không nhiều quy định hơn - bên trên blockchain.
Để thay đổi và điều chỉnh quả đât, phần đông nền tảng DeFi kêu gọi người mua ủy thác token mang đến họ cùng với những mức tiền lãi suất lôi cuốn rất nhiều so với ngân hàng lễ nghi. Thời điểm này, tựa như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập đến Khi giá tiền trong game điện tử tụt giảm mạnh, đa số dự án Bất Động Sản DeFi liên tục đón bão lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng đáp ứng tiền lãi suất tới 20%, sụp đổ với hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo mặt hàng tỷ USD của những ngôi nhà tài trợ.
Bản thân mình Davies cũng thêm tiền để phát triển 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ tuyệt đỉnh, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể đều tan thành mây khói.
Bão to lớn không tạm dừng ở đó. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Bất kỳ ai chỉ mất chút ít kỹ năng về tiền ảo năng lượng điện tử cũng Có thể triển khai cụm giao du này. Zhu và Davies Có thể tiếp cận nguồn vốn nhưng những căn nhà giao dịch thanh toán tiền năng lượng điện tử Thông thường không tồn tại. Họ sẽ vay mượn từ hồ hết Công ty cho vay vốn gia tài nghệ thuật số to và cá thể no đủ, nơi ta nhận được đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố lấp giấu, thiếu thốn sáng tỏ vấn đề với phía cho vay.
"Điều khiến cho tôi ngạc nhiên nhất sau khi 3AC sụp đổ là làm Cách nà bọn họ hoàn toàn có thể tích lũy được vô vàn đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền xu điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại sẽ ngừng hoạt động, những ngôi nhà tạo nên đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn luôn là một bí mật. Bản thân mình quỹ này đăng ký trong Quần cù lao Virgin (Anh) và được phê duyệt quản trị gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp cam kết rằng tổng thể số tiền trong game 3 tỷ USD trong khi đó tuyệt đối thuộc về bọn họ.
Ngày 30/6, Ban ngành Quản trị Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do trợ giúp vấn đề sai lệch và vượt quá giới hạn khái niệm gia sản quản lý mà không hề áp đặt nút tiền trong game phạt hoặc mẫu mã xử phạt nào là không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC đã tìm Cách gửi trụ sở đến Dubai, đất nước đang hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí năng lượng điện tử.
Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến những giám đốc điều hành từ là 1 số sàn giao tiếp Chi phí điện tử nhằm mục tiêu đòi hỏi gói cứu vớt trợ. Không giống như những thị trường không giống, vị trí phần lớn khoản vay mượn thường xuyên dùng làm kinh doanh thương mại hoặc chọn mua nhà, ý định về lực bẩy tiền điện tử Đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không còn niềm tin, họ đã không giao thiệp Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đã quan sát Chi phí mã hóa mang côn trùng đối sánh với thế giới ở ngoài nghiêm khắc rộng đối với trước đó. Những Doanh Nghiệp Tập trung như Three Arrows đang khiến trầm trọng thêm sự hiện ra của tần số này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà gây dựng Wintermute mang lại thường.
Trong bức tranh tươi đẹp của tiền trong game mã hóa, tức một sau này không tồn tại giao tế Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người mua chắc hẳn rằng vẫn ko tránh khỏi mất Chi phí, nhưng tài sản của họ sẽ hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Tăm tiếng và mối quen biết không hề phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm phí dưới nút hưởng thụ về gia sản thế chấp vay vốn của người cho vay vốn có khả năng sẽ bị thanh lý ko thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị hủy quăng quật.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong những giao thức